Investera eller spekulera?

Låt mig säga det direkt: att tjäna pengar på aktieinvesteringar är inte raketvetenskap. Det som gör att man kommer långt och får framgång är att man använder sitt sunda förnuft, slutar drömma om snabba pengar och har en god portion is i magen. 

Inlägget innehåller affiliatelänkar. 

Att ha sunt förnuft kommer hjälpa dig att undvika de största landminorna på börsen. Undvik branscher du inte förstår dig på och branscher med väldigt hög risk. Överskatta inte din förmåga att slå index, eller att kunna förutsäga börsen och göra "stock picking" där du förväntar ett resultat som är högre än de rutinerade investerarna i branschen. Lägg hellre dina pengar på stabila investmentbolag eller breda indexfonder med låg förvaltningsavgift.

Faktum är att det är en extremt liten del av oss privatinvestorer som slår index flera år i rad. Tyvärr är det många småsparare som inte insett att de inte kommer i närheten av till exempel Wallenberg-sfären som administrerar Investor när det kommer till att placera pengar. 

Man ska vara försiktig med att generalisera, men det finns en tydlig könsskillnad mellan män och kvinnor. Män har ett avsevärt bättre självförtroende när det kommer till förmågan att investera, men faktum är att till exempel denna studie från Fidelity Investments visade att kvinnor har i genomsnitt 0.4% högre avkastning än män. Skillnaden kan tyckas liten, men den har stor betydelse över tid. 

Studier har även visat att män är långt mer riskvilliga än kvinnor när det kommer till sparande. Det avspeglar sig även i ägandet av "förhoppningsbolag", där män utgör största delen av investerarna.

Mitt råd kommer är att du ska undvika hög risk i portföljen. Du kommer ändå alltid ha ett visst mått av risk i portföljen, till exempel politisk risk. Eftersom jag tycker att den politiska risken är lättast att bedöma i Sverige, så har min portfölj en kraftig övervikt på svenska bolag. 

Så, sluta spekulera och börja investera (som en kvinna) istället! 

Referenser 

Johan Wahlström och Waad Mardini, Södertörns Högskola, 2014. ”Hur skiljer sig investeringsbeteendet mellan män och kvinnor: en kvantitativ jämförande studie om skillnader i investeringsbeteende mellan män och kvinnor

Merrill Lynch, ”Women and Investing: A Behavioral Finance Perspective”

Fidelity Research "Who's the Better Investor: Men or Women?

Börja spara i aktier

Jag får oftare och oftare frågan om hur man gör när man sparar i aktier och hur man kommer igång. 
Jag ångrar bara en enda sak med mitt aktiesparande- att jag inte började tidigare. Om jag hade börjat när jag var 25 år, hade jag utan bekymmer kunna slutat jobba om några år. Ditt kapital kommer växa med tiden, även om börsen svänger upp och ned. Ju tidigare du sätter snöbollen i rullning, desto större hinner den bli! Så: läs detta, börja spara, hellre idag än imorgon! 
Jag tänkte gå igenom det, grundligt, från början och så att du faktiskt kan gå igång direkt efter att ha läst det här inlägget. 

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Risk
Avkastningen på den svenska börsen har sedan år 1900 varit nästan 10% per år (6,6 % efter korrigering för inflation)*. Trots detta måste man vara medveten om att en investering i aktier eller fonder innebär en risk för att investeringen förlorar i värde, eftersom börsen kan gå ned. Därför är det viktigt att man man inte investerar sina pengar innan man har en buffert. Hur stor buffert som är lagom beror på hur ens livssituation ser ut, hur man bor, osv. Det viktiga med din buffert, är att du känner dig trygg med den. Pengarna som ligger i bufferten ska ligga på ett sparkonto med insättningsgaranti och bäst möjlig ränta.

ISK eller KF? 
Om du är helt grön på aktier, så är ett ISK (investeringssparkonto) sannolikt det mest optimala, åtminstone till att börja med. I ett ISK behöver du inte deklarera köp och försäljning av aktier, och det betalas ingen kapitalskatt eftersom ett ISK schablonskattas på 0,45% av det totala kapitalet (2018). 
En KF (kapitalförsäkring) är mest fördelaktig om du har utländska aktier, då du kan få tillbaka källskatten som dras från utdelningen på utländska aktier. 

Jag har valt att ha huvudparten av mina investeringar i Avanza, men har även en mindre del i Nordnet, samt Danske Bank. Både Avanza och Nordnet har gratis courtage när du är ny som investerare, för Avanza är det upp till 50 000 kr i samlat sparande, och för Nordnet är gränsen 80 000 kr. Det kan alltså löna sig att ha ett konto i varje bank. I övrigt liknar de två bankerna varandra i upplägg. 

Det första du behöver göra är att öppna ett konto. Gå till Avanzas hemsida och öppna ett gratis konto på 3 minuter. Det enda du behöver är ett BankID. 

• Det kostar inget att ha själva kontot. 
• Vanliga fonder har inget courtage, och kostar alltså inget att köpa och sälja. Däremot har de flesta fonder en förvaltningsavgift, som varierar. Det finns även avgiftsfria fonder, till exempel Avanza Zero. 
• Tänk på att det ofta är dyrare att handla med utländska aktier. Courtaget är högre, och det tillkommer en kostnad för valutaväxling. Ett bra alternativ till utländska aktier kan vara att köpa en global indexfond tills man har lärt sig lite om hur marknaden fungerar.  

När du har öppnat ett konto, för du över pengar och sedan kan du börja handla. Dröm inte om snabba pengar, de finns endast for extremt få. Investera inte i små, udda bolag, utan håll dig till stora, stabila bolag och låt dem göra jobbet åt dig. 

Riskspridning
Ett bra sätt att uppnå riskspridning när man är helt ny i aktievärlden, är att investera i investmentbolag, till exempel Investor, Kinnevik, Latour och Industrivärlden. Välj flera olika och köp vid olika tillfällen. Du får en bra spridning på portföljen, och till en relativt låg risk. 

Alla kan bli miljonärer på börsen, men det tar tid. Om du sparar 1500 kr i månaden så har du över en miljon efter 22 år (räknat på att börsen i genomsnitt avkastar 8%). 



*Källa: Elroy Dimson, Paul Marsh och Mike Staunton: Credit Suisse Global Investment Returns Sourcebook 2012.

Utdelningshöjare

Det finns väldigt många olika strategier när det kommer till aktieinvesteringar. Jag har baserat min portfölj på utdelningsaktier, och en viktig faktor för mig är att utdelningen höjs från år till år. Lönsamhetsmässigt är det bättre på sikt att investera i aktier som regelbundet höjer sin utdelning, än att investera i dem som har en mycket hög direktavkastning. Jag försöker att ha bolag som har en direktavkastning på över 3%, men om man låser sig alltför fast vid detta, så missar man stabila bolag med en bra tillväxt. 

Att bara stirra sig blind på en procentuellt hög direktavkastning är en riskabel strategi. Utdelningarna avspeglar kassaflödet i bolaget och om intjäningsförmågan och lönsamheten inte är stabil, är risken stor att utdelningen nedjusteras med tiden. De bolag som år ut och år in lyckas prestera en bra utdelningstillväxt är helt enkelt bra bolag!

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Castellum
Fastighetsbolaget Castellum har höjt sin utdelning varje år sedan börsnoteringen 1997. Castellum har fokus på att äga fastigheter och tjäna pengar på hyran. Det är ett stabilt bolag som har ökat vinsten varje år och jag tror de kommer kunna fortsätta leverera en god avkastning. 

Hufvudstaden
Ett annat mycket stabilt bolag är fastighetsbolaget Hufvudstaden, som äger fastigheter på mycket attraktiva adresser. Bolaget har en nettobelåningsgrad på sina fastigheter på ca 15% (2017), vilket är unikt för ett börsnoterat fastighetsbolag. Hufvudstaden har höjt utdelningen i över 20 år i sträck. Hufvudstaden är ett exempel på ett bolag som har en direktavkastning på under 3 % (2.58%), men som trots detta är ett mycket stabilt och bra bolag. 

Investor
Även Investor har en mycket bra utdelningshistorik, även om de har enstaka år med bibehållen eller sänkt utdelning. De senaste 10 åren har Investors direktavkastning legat mellan 3-5 %. Investor är mitt största innehav och utgör cirka 20% av min portfölj, vilket såklart avspeglar att jag tror på bolaget på lång sikt. 

 Image courtesy of bluebay at FreeDigitalPhotos.net

Ränta-på-ränta och snöbollseffekten

Om man googlar "spara pengar" så får man ungefär 13,3 miljoner träffar, och det finns säkerligen ungefär lika många åsikter om hur man kan eller ska gå tillväga. Jag hävdar att det är relativ enkelt att spara ihop en bra slant om man gör små ändringar i vardagen och låter tiden göra sitt. Tiden är en viktig faktor, eftersom vi har att göra med den så kallade ränta-på-ränta effekten. Den innebär att du får en ökande avkastning på ditt investerade belopp. Hela poängen med ränta-på-ränta effekten är att även ett litet belopp blir till väldigt mycket pengar med tiden. En bra analog är snöbollseffekten. I början händer det väldigt lite, men redan efter 5-10 år ser man en stor effekt. Det handlar alltså om att ha tålamod och låta tiden göra sitt, så finns det god möjlighet att nå sin första miljon. 
Ett snabbt räkneexempel: om man sparar 1500 kr i månaden med en genomsnittlig avkastning på 8%, så har man sin första miljon efter 22 år. 

Även om man inte kan spara så mycket som 1500 kr i månaden, så är det alltid värt att spara. Det förmodligen enklaste sättet att spara och få en rimlig avkastning är att investera i en indexfond utan eller med låg avgift, till exempel Avanza Zero, Nordnets Superfonden Sverige, eller Skandias Sverige Exponering.